BlackRock treibt die Umwandlung traditioneller Finanzprodukte in blockchain-basierte Token voran und versucht nun aktiv, diese tokenisierten Vermögenswerte in die konventionellen Bank‑ und Abwicklungssysteme einzubinden. Im August 2026 kündigte das Unternehmen eine europäische Einführung an, bei der tokenisierte Anteilsklassen für ausgewählte Institutional Cash Series Geldmarktfonds bereitgestellt wurden; dabei wurde eine aggregierte Größe von USD 311 Milliarden für das breitere Fondsplattform-Volumen genannt. Das Unternehmen stellte klar, dass diese USD 311 Milliarden die Vermögenswerte der Fondsreihe beschreiben und nicht bedeuten, dass dieser Betrag vollständig in Ethereum-Token geprägt worden sei. Im selben Monat brachte BlackRock BSTBL als tokenisierte Anteilsklasse eines Treasury-Liquiditätsfonds im Volumen von rund 7 Milliarden Dollar und beschrieb BRSRV als Vehikel zur Verwaltung von Stablecoin-Reserven. Beide Produkte laufen über mehrere Blockchains und nutzen Securitize als Tokenisierungs‑Partner.
Ein praktisches Beispiel liefert der USD Institutional Digital Liquidity Fund BUIDL: Seit dem Start 2024 verwaltet BUIDL etwa 2–2,5 Milliarden Dollar und dient bereits als off‑exchange Sicherheiteninstrument auf Binance für berechtigte institutionelle Händler—unter spezifischen Verwahrungs‑, Kundenklassifizierungs‑ und Produktbedingungen. Bloomberg zitierte Dan Maley, BlackRocks Leiter für Cash Management in der Asien‑Pazifik‑Region, mit der Feststellung, dass tokenisierte Fondsanteile im Bereich der digitalen Vermögenswerte als Sicherheiten verwendet werden und dass die Übertragung dieser Funktion in traditionelle Märkte möglich ist, jedoch die Klärung von Verwahrung, Klärung, Bewertung und rechtlichem Eigentum voraussetzt, die jeweils von Banken und Clearingstellen geregelt werden müssen.
Am 24. September 2026 erweiterte BlackRock sein On‑Chain‑Angebot: Ein Bericht sprach von sieben tokenisierten Modellportfolios, die gemeinsam mit Ondo Finance gestartet wurden und Strategien wie High‑Income, Diversified Growth und High‑Growth abdecken—jedes Portfolio hält einen Korb aus ETFs. Ein weiterer Bericht nannte an diesem Tag hingegen drei von Ondo eingeführte Intelligent Portfolios, die wirtschaftliche Exponierung zu BlackRock‑Strategien bieten. Diese widersprüchlichen Angaben zeigen, dass unterschiedliche Tokenisierungsprodukte über Partner wie Ondo und Securitize verteilt werden, ohne dass daraus bereits die Anerkennung durch traditionelle Clearinghäuser als Sicherheiten folgt.
BlackRock betont die Vorteile der Tokenisierung mit schnelleren Abwicklungen, rund‑um‑die‑Uhr Peer‑to‑Peer‑Transfers und höherer Transparenz von Übertragungen, während die offiziellen Aktionärsregister und die rechtlichen Strukturen weiterhin bestehende Transferagenten‑Mechanismen nutzen. Das Unternehmen peilt an, mit seinen Digital‑Asset‑Geschäften bis 2030 rund 500 Millionen Dollar Jahresumsatz zu erzielen. Gleichwohl bleiben wesentliche operative und rechtliche Fragen offen: Welche Banken, Broker oder Clearingorganisationen werden welche tokenisierten Fondsanteile als zulässige Sicherheiten akzeptieren, wie werden rechtliches Eigentum und Abwicklungsendgültigkeit im Zusammenspiel mit den zugrunde liegenden Fondsdokumenten behandelt, und welcher Anteil der tokenisierbaren Bestände wurde tatsächlich bereits geprägt und außerhalb der bestehenden Krypto‑Marktbeispiele als Sicherheiten eingesetzt?
Schutzfunktion für Bitcoin-ETF eingereicht
Am 19. Oktober 2026 reichte BlackRock bei der SEC die Anmeldung für den iShares Bitcoin Managed Protection ETF ein, der Aufwärtschancen an IBIT koppelt und zugleich eine Abwärtsabsicherung bietet. Laut Unterlagen würde der Fonds auf IBIT aufsetzen, statt neue Bitcoin zu halten; Ticker, Gebührenstruktur und Starttermin wurden nicht genannt und die SEC-Zulassung ist erforderlich. Die Einreichung bestätigt ferner, dass es sich um BlackRocks dritten an IBIT gebundenen Fonds handelt, während die Firma im Q3 2026 rund 80 Milliarden Dollar an digitalen ETF-Vermögenswerten meldete.