Am Freitag, dem 30. Oktober, laufen auf Deribit Optionen auf rund 135.000 BTC mit einem Nominalwert von etwa 10,9 Milliarden Dollar aus. Laut einem Bericht entspricht dies ungefähr einem Drittel des offenen Bitcoin-Optionsvolumens der Börse. Weitere Ethereum-Optionen im Nominalwert von 776 Millionen Dollar bringen den Gesamtwert der auslaufenden Kryptooptionen auf rund 11,67 Milliarden Dollar. Das Put-Call-Verhältnis für Bitcoin wurde mit 0,52 bis 0,53 angegeben: Auf Calls kamen damit fast doppelt so viele Positionen wie auf Puts. Bei Ethereum lag das Verhältnis bei 0,77.
Der Max-Pain-Wert für Bitcoin, also der Kurs, bei dem die meisten Optionskäufer Verluste erleiden würden, lag bei 78.000 Dollar. Vor dem Verfall war der Bitcoin-Kurs von rund 81.700 Dollar zu Wochenbeginn zunächst auf etwa 80.500 Dollar gesunken, fiel kurzzeitig auf 76.000 Dollar und notierte anschließend knapp über 78.000 Dollar. Die größten Call-Positionen lagen den Berichten zufolge bei Ausübungspreisen von 95.000 und 100.000 Dollar; Puts konzentrierten sich überwiegend auf den Bereich von 70.000 bis 75.000 Dollar. Der Nominalwert entspricht nicht dem Betrag, der beim Verfall tatsächlich den Besitzer wechselt: Eine Schätzung bezifferte die Bewegung bei einer Abrechnung zum aktuellen Kurs auf etwa 130 Millionen Dollar.
Ein großer Verfall kann die Schwankungen verstärken, da Verkäufer ihre Positionen durch Käufe oder Verkäufe von Bitcoin absichern können. Der Marktbeobachter Dennis Liu veranschlagte für Freitag eine Handelsspanne von 77.600 bis 82.400 Dollar und für den 6. November eine größere Spanne von 75.200 bis 85.100 Dollar. Für den nächsten Verfall stellte er eine stärkere Nachfrage nach Absicherung gegen Kursverluste fest. Bei späteren Terminen überwogen dagegen die Calls: Für den 27. November entfielen 1,7 Calls auf jeden Put, für den 25. Dezember 1,5. Die Federal Reserve beließ ihren Leitzins am Mittwoch bei 3,75 bis 4 Prozent – auch diese Entscheidung beobachteten Händler neben dem Optionsverfall.