Smarter Web és a preferált részvényes IPO mint finanszírozási út

TD Cowen frissítette a The Smarter Web Company célárát és fenntartotta a Buy besorolást, miután a vállalat a MORE jelzésű, örökös preferált részvénykibocsátás tervét jelentette be. A bank a célárat £0.73-ra emelte a korábbi £0.64-ról, ami a cikkek szerint körülbelül 90%-os felértékelődést implikál a közzétett részvényárfolyamhoz viszonyítva. A javasolt MORE kibocsátás célja bruttó £15–25 millió begyűjtése, miközben a tranzakció feltételei között szerepel legalább £10 millió bevonása és hogy a kibocsátott részvények legalább 50%-a nyilvános kezekbe kerüljön.

A preferált részvények nem szavazati joggal rendelkeznének, viszont kumulatív, változó kamatozású osztalékot, likvidációs előnyt és visszaváltási jogokat biztosítanának a tulajdonosoknak. A Smarter Web az így bevont forrásokat Bitcoin-vásárlásra, felvásárlások támogatására és működőtőke fedezésére tartaná fenn, miközben a cég pénzügyi stratégiája a Bitcoin-trezor modellre épül: tőkét emelnek, Bitcoint vesznek, majd a növekvő árat felhasználva további forrásokat keresnek.

Elemzések hangsúlyozták a Smarter Web mérlegében jelenlévő Bitcoin-mennyiséget: a beszámolók szerint a társaság 2,700–2,747 BTC körüli állománnyal szerepel, miután visszafizetett korábbi TOBAM-alapú konvertibilis finanszírozást és eladott körülbelül 177.8909127 BTC-t a visszafizetéshez. A cég szeptember 2-ig számított Bitcoin Yieldét mintegy 11.5%-ra tették, amelyet részben körülbelül 420 bázispontos hatás rontott a TOBAM-ügylet visszafizetése miatt. TD Cowen továbbá alapforgatókönyvében azt várja, hogy a Bitcoin decemberig mintegy $100,000-ot érhet, szélsőséges forgatókönyvekben $175,000 és $25,000 szerepelnek, és ezek a BTC-előrejelzések befolyásolták a Smarter Web értékelésének felülvizsgálatát.

A javaslat lehetőséget kínálna az Egyesült Királyság intézményi befektetőinek likvid, preferált részvényen keresztüli Bitcoin-közeli kitettségre egy olyan piaci rést betöltve, amely a források szerint jelenleg kevésbé verseng. A MORE kibocsátás sikere azonban a meghatározott feltételek teljesülésétől, a részvényesek jóváhagyásától és az FCA-prospektusengedélytől függ; ha a minimum £10 millió nem gyűlik össze, a terv meghiúsulhat.