Bank of America und die Folgen der Milliardenstrafe des Finanzministeriums

Bank of America legte die Zahlen für das dritte Quartal vor, einen Tag nachdem das US-Finanzministerium der Bank mehr als 1,21 Milliarden US-Dollar an Geldbußen auferlegt hatte. Die Belastung in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar ist nicht steuerlich absetzbar und senkte den Nettogewinn um etwa 17 Cent je Aktie. Die Sanktion setzt sich aus Maßnahmen dreier Behörden zusammen: FinCEN verhängte eine Strafe, die in der Gesamtsumme mit etwa 1,2 Milliarden US-Dollar genannt wird (dritte größte in der Geschichte des Finanzministeriums), die OCC verhängte eine mit 750 Millionen Dollar in die Summe einfließende Höchststrafe und OFAC ein separates Abkommen über 11,66 Millionen Dollar wegen rund 475 angenommener Sanktionsverstöße.

Das Finanzministerium erklärte, die Bank habe vorsätzlich gegen das Bank Secrecy Act verstoßen und mehr als 5 Milliarden Dollar an verdächtigen Transaktionen nicht fristgerecht gemeldet; davon betrafen mehr als 1 Milliarde Dollar Vorgänge mit nationalen Sicherheits- oder sonstigen Prioritätsrisiken, darunter Transaktionen mit Bezügen zu chinesischen Geldwäschernetzwerken. In den vorbörslich vorgelegten Ergebnissen wies die Bank ein Ergebnis je Aktie von 0,91 Dollar und Umsatzerlöse von 30,0 Milliarden Dollar aus, gegenüber von Marktteilnehmern erwarteten rund 1,10 Dollar EPS und 30,69 Milliarden Dollar Umsatz. Die Kombination aus hoher Strafzahlung und gemessenen Zahlen löste erneute Fragen zur Kontrolle und Risikosteuerung unter CEO Brian Moynihan aus; die Bank betonte zugleich ihre bereits getätigten Investitionen in Personal und Technologie zur Bekämpfung finanzieller Kriminalität.

Detaillierte Quartalszahlen und Korrektur

Die neuen Meldungen präzisieren das Quartal: Der Nettogewinn sank um 17 % auf 6,93 Milliarden Dollar, das Ergebnis je Aktie lag bei 0,91 Dollar, wobei die Treasury-Strafe das Ergebnis um 17 Cent drückte — ohne sie wäre das EPS 1,08 Dollar gewesen. Der Umsatz wird nun auf FTE-Basis mit 30,12 Milliarden Dollar angegeben, rund 570 Millionen Dollar unter dem Konsens; dies wurde als Korrektur ausgewiesen.

Die Detailangaben zeigen, dass das Fixed-Income-Geschäft um 17 % auf 2,55 Milliarden Dollar zurückging (etwa 450 Millionen Dollar unter den Erwartungen), während das Aktiengeschäft um 10 % auf 2,51 Milliarden Dollar zulegte, aber dennoch fast 300 Millionen Dollar unter Analystenschätzungen blieb. Die Aktien fielen im Vorhandel um mehr als 4 %.

Marktreaktion und Analystenbewertung

Neu eintreffende Berichte bestätigen, dass nach der Bekanntgabe des Quartalsberichts und der 1,2 Milliarden Dollar hohen Regulierungsstrafe die Bank of America-Aktien im vorbörslichen Handel deutlich unter Druck gerieten: die Meldungen reichen von Rückgängen etwas über 4% bis hin zu Berichten von rund 5% und zeitweise etwa 7% Minus. Die Artikel heben hervor, dass das Handelsgeschäft etwa 750 Millionen Dollar unter den Erwartungen blieb und dass die kombinierten Erträge aus Renten- und Aktienhandel um rund 5% zurückgingen, entgegen der früheren Aussage des CEO, das Handelsvolumen werde in etwa gleich bleiben. Der Wells-Fargo-Analyst Mike Mayo bezeichnete die Kapitalmarktresultate der Bank als „leicht die schlechtesten ihrer Klasse“, was eine scharfe Analystenkritik in die Berichterstattung bringt.

Die neuen Beiträge wiederholen auch die zuvor gemeldete Korrektur: Der Quartalsumsatz auf FTE-Basis belief sich auf 30,12 Milliarden Dollar gegenüber einem LSEG-Konsens von 30,69 Milliarden Dollar. Zudem wird bestätigt, dass das Nettozinsergebnis um 7,9% auf 16,6 Milliarden stieg und das Investmentbanking-Ergebnis um 11% auf 1,8 Milliarden sank. Die variierenden Angaben zum vorbörslichen Kursrückgang und der explizit negative Analystenkommentar verschärfen die Fragen an das Management hinsichtlich Kontrolle und Risikomanagement.

Aktienbewegung und Managementbefragung

Neue Berichte bestätigen die intraday starken Aktienbewegungen: Die Kurse schwankten im Tagesverlauf in einem Bereich von etwa 5–8 Prozent, mit Rückgängen von über 7 Prozent im vorbörslichen Handel, rund 8 Prozent im frühen Handel und später knapp 5 Prozent. Die Meldungen bestätigen die bereits bekannten Quartalskennzahlen — FTE-Umsatz von 30,12 Milliarden Dollar, Nettogewinn von 6,93 Milliarden, EPS 0,91 Dollar und die 1,2 Milliarden Dollar schwere regulatorische Belastung — und stellen erneut fest, dass das Trading rund 750 Millionen Dollar unter den Analystenerwartungen blieb.

Neu sind genauere Angaben zum Marktverhalten und zusätzliche Aussagen aus dem Ergebnisgespräch und Interviews: Analysten hakte bei der Geschäftsführung nach dem Tempo von Aktienrückkäufen und der Underperformance im Handel nach, JPMorgan-Analyst Vivek Juneja wies auf reputations- und vertrauensbezogene Risiken hin, und CFO Alastair Borthwick erklärte die Schwäche im Anleihenhandel mit einem Zinsanstieg von 85 Basispunkten im Quartal. CEO Brian Moynihan sagte später im CNBC-Interview keinen festen Zeitplan für die Klärung der regulatorischen Fragen zu, zeigte sich aber zuversichtlich, dass das Institut auf dem richtigen Kurs zur Behebung der Probleme sei.