Metaplanet gab bekannt, im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 netto 1 000 BTC hinzugekauft zu haben und damit zum 30. September 44 000 BTC zu halten. Im Berichtszeitraum verkaufte das Unternehmen 10 000 BTC und erwarb anschließend 11 000 BTC zurück; die Erlöse aus dem Verkauf wurden in bar gehalten, bevor die Rückkäufe stattfanden. Die Geschäftsführung erklärte, die Transaktionen sollten zeigen, dass die Bitcoin-Reserve liquidierbar ist, und das Kreditprofil des Unternehmens verbessern; netto blieb ein Zuwachs von 1 000 BTC.
Unter der überarbeiteten Kapitalallokationspolitik will Metaplanet rund 85–90% der Gesamtvermögenswerte in Bitcoin halten und etwa 10–15% für Akquisitionen sowie einkommensgenerierende Investitionen bereitstellen. Bitcoinbezogene Fremdfinanzierung soll in der Regel unter etwa 10% des BTC-NAV bleiben, während künftige Bitcoin-Käufe vorrangig mit permanentem Eigenkapital wie ewigen Prioritätsaktien und Unternehmensanleihen finanziert werden sollen. Die neue Net Interest Income Strategy sieht vor, Mittel aus Preferred Stocks, Anleihen und Bitcoin-gestützten Kreditfazilitäten in ertragsbringende Vermögenswerte zu investieren; die Nettozinsmarge wird dabei als Hauptkennzahl dienen.
Project Nova soll Geschäftsbereiche rund um die Bitcoin-Reserve aufbauen, darunter Metaplanet Securities nach der Akquisition von Siiibo Securities und eine geplante Beteiligung an dem Nasdaq-gelisteten Super League Enterprise. Für diese Transaktion hat Metaplanet zugesagt, 2 100 BTC und 2,5 Millionen US-Dollar in Form von Wertgegenleistungen bereitzustellen. Das Unternehmen hat außerdem seine Kapitalstruktur angepasst: Die potenzielle Verwässerung durch Series-10-Rechte wurde von 319,46 Millionen auf 188,19 Millionen Aktien reduziert. Im August startete Metaplanet zudem das BitBonds-Programm mit vier Privatplatzierungen im Umfang von rund ¥200 Millionen.
Metaplanet betonte, dass die Q3-Transaktionen dazu dienten, Ratingagenturen und Anleiheinvestoren sowohl die Fähigkeit als auch die Bereitschaft zu demonstrieren, Bitcoin in Barmittel zur Bedienung von Verpflichtungen umzuwandeln. Das Unternehmen gab an, genug Bitcoin verkauft zu haben, um den ausstehenden Kapitalbetrag seiner Anleihen, Kredite und sonstigen verzinslichen Verbindlichkeiten zu übertreffen, hielt die Erlöse in bar und baute anschließend die Bitcoin-Position wieder auf. Metaplanet meldete außerdem mehr als 5 Millionen US-Dollar (¥848 Millionen) Umsatz im dritten Quartal aus seinem Bitcoin Income Generation-Geschäft und bekräftigte, dass Bitcoin weiterhin die primäre Reserveanlage bleiben soll, während das Unternehmen eine Kreditbewertung und breiteren Zugang zu Kapitalmärkten anstrebt.
Steuerfolgen und Preisdifferenz offengelegt
Neu eingegangene Angaben bestätigen, dass die Rundreise-Transaktionen Metaplanet auf 44.000 BTC gebracht haben und dass das Unternehmen die Verkaufserlöse in bar hielt, während die Verbindlichkeiten zu ihren ursprünglichen Konditionen bestehen blieben. Der Verkauf führte zu einem US-amerikanischen Kapitalverlust, womit Metaplanet eine vorläufige, nicht geprüfte aufgeschobene Steuerforderung von rund 97 Millionen US-Dollar bei US-Tochtergesellschaften veranschlagt, die möglicherweise nicht anerkannt wird. Die Transaktionspreise lagen bei durchschnittlich etwa ¥12,47 Millionen pro BTC beim Verkauf und rund ¥13,63 Millionen pro BTC bei den Rückkäufen, also rund 9% teurer, sodass die Nettoaddition von 1.000 BTC effektiv etwa ¥25,2 Milliarden kostete. Zum Quartalsende standen Verkaufserlöse von ¥124,7 Milliarden Verbindlichkeiten netto von Bargeld und Dollar-Stablecoins von ¥122,4 Milliarden gegenüber. Das Unternehmen bekräftigte die Absicht, eine Kreditbewertung anzustreben und die Net Interest Income-Strategie zu verfolgen; Berichte vermerken zudem eine verlangsamte Akkumulation gegenüber den in Q2 hinzugefügten 2.823 BTC.